Giám đốc đầu tư của Temasek nhận định việc đảo chiều giao dịch trí tuệ nhân tạo (AI) là rủi ro lớn nhất mà các thị trường toàn cầu đang đối diện. Tuy vậy, quỹ vẫn dự định tăng hơn gấp đôi tỷ trọng đầu tư vào AI vào năm 2031.
Ông Rohit Sipahimalani đã đưa ra nhận xét này tại Hội nghị thượng đỉnh Milken Asia 2026 ở Singapore vào ngày thứ Tư. Ông cũng chỉ ra thêm một rủi ro thứ hai với thị trường cổ phiếu và tiết lộ kế hoạch thay đổi hình thức nắm giữ các khoản đầu tư liên quan đến AI của Temasek.
Giám đốc đầu tư Temasek cảnh báo hai rủi ro lớn với thị trường năm 2027
Ông Sipahimalani không cho rằng việc đảo chiều làn sóng AI sẽ xảy ra ngay lập tức, nhưng ông dự báo rằng thị trường có thể đối mặt nhiều biến động trong năm 2027.
“Việc đảo chiều giao dịch AI là rủi ro lớn nhất…Chúng tôi không nghĩ nó sẽ diễn ra sớm. Tuy nhiên, liệu trong năm 2027 có thể có những biến động hay không, khả năng là có,” ông chia sẻ.
Những biến động này có thể ảnh hưởng lớn đến Temasek, bởi lợi nhuận của quỹ này hiện phụ thuộc nhiều vào AI. Quỹ đầu tư có trị giá 518 tỷ SGD (405 tỷ USD) đang sở hữu cổ phần ở nhiều công ty AI hàng đầu như OpenAI, Anthropic và Nvidia.
Temasek còn đặt mục tiêu tăng đầu tư liên quan đến AI từ mức 6% danh mục hiện tại lên tối đa 15% vào năm 2031. Do ngành AI biến động mạnh, ông Sipahimalani muốn việc điều chỉnh danh mục sẽ linh hoạt hơn.
Hiện khoảng một nửa đầu tư AI của Temasek nằm ở các công ty đại chúng. Ông muốn con số này tăng lên 70%-75%, vì các khoản đầu tư niêm yết có thể giúp Temasek xoay chuyển nhanh chóng khi cần thiết; còn những khoản góp vốn tư nhân thì lại khó linh hoạt hơn.
Mối lo thứ hai của ông Sipahimalani không nằm ở AI mà nằm ở lạm phát cùng môi trường lãi suất. Thị trường trái phiếu đã có dấu hiệu chịu áp lực. Theo Bloomberg, thị trường trái phiếu toàn cầu đang sụt giảm khi giá năng lượng tăng cao và chính phủ nhiều nước vay mượn thêm, khiến kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất.
“Lạm phát là một rủi ro, kết hợp với những điều đang diễn ra trong môi trường lãi suất, điều đó đồng nghĩa có khả năng xuất hiện điểm gãy nào đó trên thị trường cổ phiếu vào một thời điểm nhất định,” ông bổ sung thêm.
Ông xếp lạm phát và AI là hai rủi ro lớn nhất mà ông dự báo cho năm 2027.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất mỗi ngày
Dalio, Burry, Hayes và Cramer đều đã cảnh báo về AI
Không chỉ Temasek, nhiều nhà đầu tư nổi tiếng khác gần đây cũng bày tỏ lo ngại về sự bùng nổ của AI. Ray Dalio – nhà sáng lập Bridgewater Associates – cho biết AI đang tạo thành một bong bóng kinh điển và sắp đến điểm vỡ. Ông nhấn mạnh rủi ro này có mối liên quan tới việc chi tiêu dựa vào nợ và lãi suất tăng lên.
Michael Burry từng chia sẻ cuối tháng 09 rằng bong bóng AI có thể vỡ sớm hơn dự kiến. Arthur Hayes cũng cho rằng quá trình xây dựng hệ sinh thái AI có thể sớm gặp sụp đổ.
Tuy nhiên, cho đến lúc này, thị trường chứng khoán vẫn tỏ ra không quá lo lắng về những cảnh báo đó. S&P 500 và Nasdaq 100 vừa thiết lập mức đỉnh lịch sử trong tuần này nhờ kỳ vọng doanh thu tốt của các công ty công nghệ.
Dẫu vậy, lãi suất vẫn đang là một yếu tố gây áp lực lên thị trường. Jim Cramer mới đây chia sẻ lãi suất cao là nỗi lo lớn nhất đối với cổ phiếu vào lúc này. Người dẫn chương trình Mad Money dự báo mùa báo cáo lợi nhuận sẽ thể hiện rõ việc chi phí vay mượn tăng đã ảnh hưởng ra sao đến doanh nghiệp.
Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để xem các chia sẻ chuyên sâu từ giới chuyên gia
