Các “ông lớn” tại Phố Wall chuyển sang phòng thủ khi tháng 09 bắt đầu. Ủy ban Đầu tư của CNBC thì ngược lại. Cả bốn thành viên đều không có kế hoạch bán ra.
Sự khác biệt này diễn ra khi thị trường chứng khoán vừa ghi nhận 27 phiên lập đỉnh mới trong năm nay. Tuy nhiên, tháng 09 vẫn là tháng yếu nhất trong năm.
Tại sao Phố Wall đang mua bảo hiểm phòng ngừa rủi ro?
Scott Rubner, người phụ trách mảng chiến lược cổ phiếu và phái sinh tại Citadel Securities và từng làm việc tại Goldman Sachs, đã đưa ra 3 điểm chính trong báo cáo ngày 31/08.
- Kết quả kinh doanh đã công bố xong.
Các công ty đã thông qua việc mua lại cổ phiếu với tổng giá trị hơn 1,1 nghìn tỷ USD tính đến hết tháng 08. Các giao dịch này sẽ tạm ngừng từ ngày 12/09.
- Nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng giảm mua vào.
Dữ liệu của Rubner cho thấy, tháng 09 là thời điểm hoạt động “bắt đáy” yếu nhất trong năm; lượng mua vào khi giá giảm chỉ bằng khoảng một nửa so với thông thường.
- Bảo hiểm phòng ngừa đang khá rẻ.
Chỉ số VIX kết thúc tháng 08 ở mức 14.4, mức thấp thứ hai kể từ tháng 12/2025.
“Hãy tận dụng thời điểm thị trường còn mạnh để giảm bớt mức độ rủi ro và mua thêm bảo hiểm giá rẻ trong giai đoạn này,” ông khuyến nghị.
Nhiều tổ chức cũng đã có động thái tương tự, với bàn giao dịch của JPMorgan chuyển sang quan điểm trung lập. Wells Fargo thì thận trọng hơn vì lo ngại chi tiêu cho AI đã đạt đỉnh.
Trước đây vài tuần, cả hai đều rất lạc quan khi JPMorgan nâng dự báo cho S&P do nhu cầu phòng ngừa giảm xuống.
Tại sao Ủy ban Đầu tư không bán ra?
- Joe Terranova, Virtus Investment Partners
Đà tăng đã giảm mạnh trong quý này, trong khi các cổ phiếu chất lượng tăng 1.5%. Theo ông, thị trường vẫn còn vùng hỗ trợ, vì thế ông chưa nghiêng về xu hướng giảm.
- Stephanie Link, Hightower
Bà không cố “bắt đáy” theo tháng. Bất kỳ nhịp điều chỉnh nào cũng là cơ hội để tăng tỷ trọng các mã đang xây dựng. Hiện tại nhóm cổ phiếu giá trị tăng vượt nhóm tăng trưởng đến 14% trong năm nay.
- Jason Snipe, Odyssey Capital Advisors
Ông khẳng định mình là nhà đầu tư dài hạn chứ không phải lướt sóng. Giai đoạn thị trường chững lại là lúc ông gia tăng đầu tư.
- Josh Brown, Ritholtz Wealth Management
Xu hướng tăng đạt đỉnh vào ngày 22/06, sau đó đã giảm 13.7%. Ông cho rằng sự luân chuyển đã diễn ra xong. Việc mua bán theo lịch chỉ khiến nhà đầu tư phải đóng thêm thuế ngắn hạn.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất
Tuy có tiếng xấu, nhưng thực tế kể từ năm 1950, tháng 09 chỉ khiến S&P 500 giảm trung bình 0.6%. Trong 75 năm, thị trường vẫn có 34 năm tăng điểm trong tháng này.
Kinh tế Mỹ vẫn ổn định. Bộ Lao động vừa công bố số lượng việc làm còn trống duy trì ở mức 7.3 triệu vào tháng 07.
Bitcoin (BTC) cũng đối diện thử thách tương tự. Vào ngày thứ Ba, giá BTC giao dịch quanh mức 77,130 USD, giảm hơn 2% trong 24 giờ gần nhất. Cả hai thị trường đều có thành tích tháng 09 không mấy khả quan.
Các tổ chức lớn thì lo mua bảo hiểm phòng khi rủi ro ập tới. Còn Ủy ban thì đợi cơ hội mua vào khi thị trường điều chỉnh.
