Elon Musk cho biết các bên cho vay gần như đã ngừng cấp vốn cho các công ty chỉ kiếm tiền từ trung tâm dữ liệu AI. Ông dự đoán rằng phần lớn hơn 200 công ty AI cloud sẽ bị phá sản hoặc bị mua lại.
Cảnh báo này xuất hiện đúng lúc CoreWeave (CRWV), công ty AI cloud lớn nhất được niêm yết, phải trả lãi suất kỷ lục cho khoản nợ của mình. Trong khi đó, SpaceX của Musk vừa thông báo đã vay được 40 tỷ USD.
CoreWeave có thể trụ nổi với khoản nợ khổng lồ?
Những công ty này, gọi là neocloud, mua chip Nvidia rồi cho các nhà phát triển AI thuê sức mạnh tính toán. Phần lớn họ đều phải vay rất nhiều tiền để làm điều này.
Cuối tuần trước Musk không nêu tên CoreWeave. Tuy nhiên, vào ngày 14/10, nhà đầu tư Chamath Palihapitiya đã chia sẻ biểu đồ lợi suất trái phiếu CoreWeave vượt 15%, Musk chỉ trả lời: “Yikes.”
CoreWeave được xem là công ty tiêu biểu của ngành, với nghĩa vụ tài chính lên tới 50 tỷ USD. Khi cổ phiếu công ty này giảm hơn 15% trong ngày đó, cổ phiếu các công ty Oracle, Dell và Hut 8 cũng lao dốc mạnh.
Lợi suất trái phiếu trị giá 2.75 tỷ USD của họ, đáo hạn năm 2031, vừa lập đỉnh mới ở mức 15.76%. Lợi suất tăng nghĩa là các bên cho vay yêu cầu mức lợi tức cao hơn để nắm giữ khoản nợ này.
Giá cổ phiếu hiện đã giảm khoảng 70% so với đỉnh. Jurrien Timmer đến từ Fidelity cũng đã cảnh báo rủi ro bong bóng AI nằm ở khoản nợ.
Giám đốc điều hành Mike Intrator đã khẳng định trong một thông báo nội bộ rằng backlog của CoreWeave đủ để trang trải các khoản vay.
“Chúng tôi tự tin backlog hiện tại còn lớn hơn cả tổng nghĩa vụ nợ.”
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất
Tại sao Musk nói SpaceX vay được tiền còn công ty khác thì không?
Musk cho rằng chính xếp hạng tín dụng hạng đầu của SpaceX, cho thấy rủi ro vỡ nợ thấp, cùng nguồn thu ổn định từ Starlink và phóng tên lửa là lợi thế quan trọng. Ông trả lời Palihapitiya, người chuyên bán đất cho các nhà xây dựng trung tâm dữ liệu và dự đoán năm 2027 sẽ là lúc thị trường đào thải những khoản đầu tư kém hiệu quả.
Trước đó, thông tin rò rỉ cho biết thương vụ này bao gồm khoảng 10 tỷ USD vay từ ngân hàng và 30 tỷ USD phát hành trái phiếu. SpaceX chưa công bố chi tiết các điều khoản.
Trong buổi công bố kết quả kinh doanh ngày 20/10, SpaceX dự tính sẽ chi từ 35 tỷ USD đến 40 tỷ USD cho đầu tư vào quý 4. Riêng mảng AI quý trước đã mang về 7.6 tỷ USD doanh thu cho SpaceX, vượt cả mảng kết nối internet của công ty.
Đối với các cổ đông và chủ sở hữu trái phiếu của những công ty cloud chỉ làm AI, dự báo của Musk là rất rõ ràng: Sẽ có một số công ty vượt qua được giai đoạn này, “nhưng không nhiều.”
